아이텍반도체 급등 후 반등 반락
반도체 테스트 기업 아이텍 반도체입니다. 며칠 전 호재공시로 급등 후 조정 중에 있습니다. 그리고 참고할 만한 회사로 오늘 상한가 마감한 마니커를 보시면, 며칠 전 3연상을 하고 조정을 거치고 결국 또 급등을 하고 있습니다.
이렇게 급등을 한 종목은 급등 후 반등 또는 반락을 노리고 단기로 접근하시면 차트로 접근하는것 보다 더 수익률이 좋습니다. 이런 흐름의 주가는 오히려 안정적일 수 밖에 없는 이유는 회사 자본금 대비 투자 받는 금액 클 경우(Cach IN) 그 확률이 높습니다. 왜냐하면 자본금과 시가총액이 낮은 회사에서 100억대 이상의 현금이 (3자배정유상증자, 신주인수권부사채 발행 등) 유입될 경우 호재로 작용하기 때문입니다. 개인적으로 신규사업 공시로 단기로 주가를 급등시키고 여러가지 이유로 정정공시로 주가를 떨어뜨리는 회사보다는 마니커와 아이텍반도체 처럼 확실한 호재로 주가를 급등 시킬 경우 조정구간에서 들어가면 단기 20% 크게는 50%의 수익을 낼 확률이 높습니다.
이러한 흐름에서 아이텍반도체는 현금유입이 되는 호재공시로 급등 후 조정중이어서 현금을 보유하고 음봉시 종가로 매집을 같이 한다면 빠른 시일내에 큰 투자수익을 볼 가능성이 높습니다.
▲ 6월 18일 투자참고 공시내용
1) 유상증자 결정 65억 납입일 6월25일
2) 최대주주변경 계약 체결
유남영 외 2인에서 체리힐 1호 투자조합으로 375억 정도 (1주당 가액 14,409원)
3) 신주인수권부사채 발행 100억
6월 18일 공시에 의하면 이번 달에 회사에 현금이 유입될 금액이 약 540억
■ 사업의 개요
▲ 반도체 테스트 분야란
반도체 산업은 “산업의 쌀” 또는 “경제의 인프라”로 불리며, 전자, 정보통신, 자동차, 항공우주, 바이오 산업등 첨단산업에 걸쳐 핵심이 되는 기반산업으로 국가경쟁력 향상에 지대한 영향을 주는 고부가가치 산업입니다. 초기 반도체 산업은 종합반도체업체(IDM)의 주도로 성장하였지만, 최근 들어서는 각생산공정별로 전문화되고 있는 추세입니다. 반도체 테스트는 반도체 생산공정상의 마지막 부분을 담당하며, 생산된 웨이퍼와 반도체 칩을 전수 검사하여 양품과불량을 판별하는 전문 업체를 지칭합니다.
▲ 시스템 반도체 테스트 회사의 성격
메모리와 시스템 반도체 산업이 서로 다른 방향으로 발전했듯이 테스트 방식도 메모리와 시스템 반도체에 따라 다릅니다. 테스트 장비도 메모리 반도체는 일시에 많이 테스트 할 수 있게 발전을 하였고, 시스템 반도체는 다양한 반도체 테스트가 소량으로 가능토록 발전을 하였습니다. 아래[표]는 메모리 테스트 산업과 시스템 반도체 테스트 산업을 비교한 것입니다. 시스템 반도체 테스트 장비는 메모리 테스트 장비에 비하여 낮은 가격이지만(대당 5억~20억) 테스트 대상이 되는 제품의 특성에 따라 여러가지 설비를 도입해야 합니다. 일반적으로 높은 주파수 대역의 시스템반도체 테스트(T-Con 등)용 설비, 저주파수 대역의 시스템반도체 테스트용 설비, 최근 국내 PMIC(Power Management IC) 등의 테스트에 주로 사용되는 Analog 테스트 설비등의 도입이 필요합니다. 또한 메모리 테스트와는 달리 시스템 반도체는 제품의 종류가 많으며, 해당 제품에 대해 테스트 기법과 항목이 각각 달라지므로 시스템 반도체에 대한 테스트 개발자의 폭넓은 이해가 매우 중요합니다.
▲ 영업개황
당사는 설립시부터 고객의 성공이 회사의 성공이라는 미션아래 고객인 팹리스 회사와의 동반 성장을 위한 전략을 추구하여 왔습니다. 시스템반도체 생산은 공정별 전문 업체로 발전하여 왔으며, 팹리스업체가 설계한 제품을 파운드리 업체에서 생산, 패키징업체와 테스트회사를 통하여 다품종 소량 생산으로 수요자의 다양한 요구에 신속하게 대응하고 있습니다. TV, PC, 모바일기기 등 각 제품의 특성에 맞는 다양한 반도체를 개발, 양산하는 방향으로 산업구조가 형성되었으며 이에 따라 제품의 양품과 불량품을 판별하는 테스트 전문업체의 필요성이 더욱 대두되고 있습니다. 이런 시장환경에 맞추어 고객별 Needs를 정확히 파악하여 이에 맞는 개발을 통하여 영업을 확대하는 전략을 수립하고 있습니다.
▲ 시장의 특성
1) 장치 산업
테스트 분야는 장치산업에 속합니다. 고가의 테스트 장비를 설치하여야만 양산이 가능하며, 양산 능력의 조절도 추가 장비 구매에 의해 가능합니다. 장치 산업의 특성상 초기 투자가 필수적이며, 어느 정도 사업궤도에 오르기까지는 계속적인 투자가 필요합니다. 테스트 회사를 운영하기 위한 장비는 제품의 불량을 검증하기 위한 테스터, 패키지테스트를 위한 핸들러, 웨이퍼 테스트를 위한 웨이퍼 프로버, 테스트가 완료된 제품의 외관 검사 및 패킹을 위한 후공정 장비 등이 필요합니다.
2) 비용구조의 특이성
테스트 산업은 반도체 제조공정의 마지막 공정으로 고객으로부터 제공받은 웨이퍼와 반도체 칩의 불량유무를 판별하여 제공하게 됩니다. 그러므로 원재료가 없으며, 발생하는 비용은 대부분이 장비 감가상각비와 인건비로 구성되는 특이한 비용 구조를 가지게 됩니다.
3) 기술 집약적 산업
테스트산업은 테스트 공정에 대한 기술 집약적 산업이며, 다양한 칩들에 대한 테스트 프로그램 개발 능력이 다른 공정에 비해 경험이 절실히 필요한 산업입니다. 테스트 개발자의 기술 및 경험에 따라 테스트 품질이 크게 달라지므로 핵심 테스트 인력의 보유가 테스트 회사의 큰 경쟁력이 됩니다.
▲ 경쟁 현황
1) 국내 경쟁
국내 시스템 반도체 테스트를 전문으로 하고 있는 대표적인 기업으로는 4개의 업체(에이티세미콘, 테스나, 지엠테스트, 아이텍반도체)가 있으며 이 외에도 소규모의 업체들이 있습니다.
2) 진입장벽
반도체 테스트는 테스트 공정에 대한 장치 산업인 동시에 기술 집약적 산업입니다. 따라서 신규로 테스트 산업에 진출하기 위해서는 고가의 테스트 장비를 구입해야하는 비용 부담과 테스트Program 개발 능력 및 양산 능력, 품질 안정화에 대한 여러 가지 조건을 갖추어야 합니다. 이는 새로운 업체들이 반도체 테스트 산업 진입에 높은 진입 장벽 역할을 합니다.
3) 경쟁수단
반도체 테스트에 있어 경쟁수단은 해당 반도체를 테스트 할 수 있는 테스트 장비의 보유, 테스트 프로그램 개발 능력, 양산 능력, 테스트 단가를 들 수 있습니다.
▲ 총 평 납입공시가 추가적으로 나와야 확실하지만 마니커의 예로 조정 중에 음봉으로 매집을 하시면 단기에 큰 수익 낼 수 있는 종목입니다. 급등주 따라 다니지 않고 하루에 20%면 큰수익 아닙니까?
7/9일 아이텍반도체 맥점 매수가 19,000원
Personal Trading Rules
1. 손절은 절대 하지 말기.
2. 회사 사업보고서 참고, 유통물량, 재정상태 확인한 회사만 투자하기.
3. 일일 단타 매매시 2회만 할 것.
4. 급등주 따라다니지 않기. 관심주가 급등시에는 장중 등락폭 5%를 기준으로 지켜보면서 접근하기.
5. 관심주가 급등시에는 음봉 매도.
6. 상승폭이 높은 종목 중 음봉 매수시 다음날 갭 상승 수익실현 원칙 지키기.
7. 분할 매수 그리고 비중매팅으로 장기 물림을 피하기.
8. 성장성 있는 회사를 지속적으로발굴 하기.
9. 지수 확인하기.
