유에스티
남북경협주, 철도 교량에 쓰이는 철강납품업체입니다.최대주주로는 황금에스티(032560)가 있고 신규사업인 전기차배터리 기술개발도 진행 중이어서 향후 전기차 테마에도 편입 가능성이 높은 종목입니다. 남북경협주로 3일 연속 상한가를 기록했고, 오늘 조정 중이지만 여전히 시세가 살아 있는 상황입니다. 낙폭과대로 반등을 노리고 단기적으로 접근하기 좋은 상황입니다.
■회사소개
▲영업현황
당사는 1990년 설립 이래로 스테인리스 강관을 전문적으로 생산 공급하고 있으며, 국내 시장점유율 상위업체의 위치를 유지하고 있습니다. 이는 경쟁사대비 기술적 우위를 기반으로 한 고품질 제품 위주의 영업방식에 기반하고 있습니다. 기술적 장점은, 연속조관 방식으로 국내 최대규격 16인치 조관기와 대구경 롤벤더(Roll-Bender), 국내최대의 연속산세설비, 국내최초의 자동포장기 등입니다. 특히 자체개발한 연속공정 교정기를 적용하여 고품질, 고생산성을 실현하였습니다. 이를 통해 고객들이 요구하는 품질 및 납기에 적극적으로 대응할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 당사는 기술적 경쟁력과 고품질의 장점을 기반으로 소구경강관 대비 부가가치가 높은 대구경 스테인리스강관 시장을 확대하고 있습니다. 대구경 생산확대를 위해서 본사 옆에 제 2공장을 확보하였고, 대구경 강관을 생산할 수 있는 롤벤더 및 대구경 강관 자동용접기를 추가 설치하였습니다. 이를 통해서 수익성 높은 대구경 강관 생산을 확대할 계획입니다.
▲핵심 경쟁력
1) 대구경 생산능력
대구경 강관의 제조방식은 롤벤더 방식과 조관방식 있으며, 조관방식이 생산성이 높고 품질이 우수하나, 설비투자비가 많이 듭니다. 당사는 대구경제품 중에 주력 규격인 구경 14인치/16인치를 생산할 수 있는 조관기를 2015년 국내 최초로 도입하였습니다. 동 조관기를 기반으로 14인치/16인치 생산량이 크게 확대되었고, 타사대비 고품질 및 가격경쟁력이 크게 향상되었습니다. 대구경 생산능력 확대를 위해서 제 2 대구경 생산라인을 구축 중에 있으며, 18년 상반기 중에 가동할 예정입니다.
2) 높은 품질의 제품 생산
고품질과 고생산성을 위해서 연속생산공정 (인라인공정)을 구축하였습니다. 고속/연속 용접을 위해서 다열용접기술를 개발하였고, 연속공정으로 인라인 열처리공정, 인라인 교정공정을 개발 적용하였습니다. 고품질 생산을 위해서 산세공정을 개선했고 대구경 검사기, 자동포장기를 설치 운용 중입니다. 대구경 품질향상을 위해서 제 2 대구경 라인에 자동화 설비를 도입하였습니다. 또한 표면품질 향상을 위해서 표면연마기를 국내 최초로 도입하였습니다.
3) 전국 영업망 보유
당사는 국내에 서울영업소를 포함한 부산지사, 대구지사, 대전지사 등 총 6개의 타사대비 많은 수의 영업망을 보유하고 있습니다. 또한 각 지역의 하치장 내 스테인리스 강관 전 품목을 구성하여 고객 입장에서 유통수수료를 절감하고 단기 납기를 실현하는 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
■신규 사업
▲사업의 개요
친환경 요구에 따라 전기차 (Electric Vehicle, EV)에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 전기차에 필요한 배터리는 기존 전기기기용 배터리에 비해서 고출력 특성과 고온 안정성 및 저가격의 특성이 필요합니다. 이에 배터리를 구성하는 양극물질, 음극물질, 분리막, 전해액 등도 전기차 배터리의 요구에 맞춰서 개발이 진행되고 있습니다. 전기차는 고속출력과 주변환경에 의해서 배터리가 고온에서 사용되는 경우가 많습니다. 따라서 전기차 배터리는 특별히 고온안정성에 대한 요구가 높습니다. 전기차 배터리용 분리막은 초기 고속출력을 위해서 건식분리막을 사용하다가, 고온안정성을 위해서 세라믹과 폴리이미드 코팅한 제품이 사용되고 있습니다. 그러나 이러한 제품은 코팅에 의한 제조가격이 증가하는 어려움이 있습니다.
▲분리막(하이브리드 분리막)
당사가 개발 중인 분리막은 기존 기술인 건식분리막과 습식분리막의 단점을 피하고 장점을 포함하는 하이브리드 특성을 가집니다. 분리막은 유기물과 무기물과 혼합구조이며, 기공 형성은 습식분리막과 같이 상분리 원리로 제조공정이 안정적이고, 용제를 사용하지 않아서 건식분리막과 같이 제조비용이 낮습니다. 세라믹 분말이 유기물내에 형성되어, 세리막코팅의 효과와 같이 고온에서 수축이 적은 고온안정성을 실현할 수 있습니다.
▲향후 계획 및 목표
전기자동차 수요는 2020년부터 본격적인 성장을 기대하고 있습니다. 당사는 2019년 판매를 목표로 하고 있으며, 2018년 분리막의 기술개발을 완료하고 초기 제조라인를 구축하는 계획을 가지고 있습니다. 국내외 고객을 대상으로 한 제품샘플 제공과 품질에 대한 검증을 진행 중이며, 다양한 규격의 제품을 개발 중에 있습니다.
▲ 총 평 유에스티는 최근 강하게 상승하여 전일 폭락 후 탄력이 살아있고 기관,개인들이 투매 나올때 분할 매수 합니다. 경협주, 철도테마로 주가가 탄력이 있으므로 낙폭과대에 따른 반등 기대하면 좋습니다. 상승이 큰 종목은 단기적으로 접근하시고 신규사업으로 몇 달 조정 후 추가상승이 기대되는 종목 입니다.
▲ Rules
1. 손절은 절대 하지 말기.2. 일일 매매 3회 미만하기.
3. 급등주 따라다니지 않기.
4. 5%이상 시 수익실현하기.
5. 주가 급등시 음봉 매도.
6. 상승폭이 높은 종목 중 음봉 매수시 다음날 갭 상승 수익실현 원칙 지키기.
7. 분할 매수 그리고 비중매팅으로 장기 물림을 피하기.
8. 성장성 있는 회사를 지속적으로발굴 하기.
9. 지수 확인하기.
