제약바이오섹터 코디엠
안녕하세요. 아는 형의 주식투자일지입니다.
2016년 미국 대선시절 트럼프 관련주로 급등했었던 코디엠입니다. 코디엠 사외이사가 트럼프와 사진한장 찍은것으로 트럼프와 관련있다고 했었던 기억이 납니다.
아는 형은 단타에 재미가 붙었던 시절에 트럼프 당선 발표 직후 장마감 동시호가 직전 하한가로 들어가서 -45% 손실을 봤던 종목으로 개인적으로 매우 뼈아픈 추억이 있습니다. 투자금은 크지는 않았지만 손실율-45% 성적표는 잊어 버릴 수 없는 종목 입니다.
그런, 반도체 기업인 코디엠이 2017년 부터 '바이오플랫폼사업'인 신규사업으로 주가는 또 상승시키면서 개미들을 현혹시키는 것으로 알고 있었지만, 신규사업을 위해 3자배정 유상증자와 최대주주변경(코디엠바이오컨소시엄)을 이에스브이 지분매각 등 신규사업을 계획대로 진행하면서 오히려 앞으로가 더 기대되는 상황입니다.
▲ 재 료 - 이에스브이 지분매각 - 필로시스 헬스케어제품(혈당관리) 미국 FDA 승인 추진 - 하반기 필로시스 상장추진 - 하반기 바이오플랫폼사업인 임상신청, 라이센싱 등 진행 기대감 다수
▲ 투자참고사항 - 유동주식: 124,671,606 시가총액: 1,798억원 - 2017년도 매출액 735억(-55%), 영업이익 적자지속
▲ 총 평 전고점 2,150원 까지는 기대감으로 올라갔다면 지금은 제3자 유상증자와 전환사채발행, 그리고 이에스브이 지분매각으로 계획했던 투자금이 확보되어 있습니다. 회사가 전망하는 기업가치에 비해 주가는 저점인 상황으로 금일 마감한 1,375원도 충분히 저점으로 판단합니다. 단기 목표가는 전고점이며 그 가격대를 필로시스에 관련 찌라시를 통해 돌파한다면 다른 바이오주들과 마찬가지로 상승폭이 높을 것으로 생각합니다.
▲ 참 고 필로시스에 투자한 국일제지도 주가의 흐름을 같이 참고하시면 투자의사결정시 도움이 됩니다.
[2018년 6월 1일 분석]
■ 회사소개▲바이오플랫폼 사업 주요현황
2014년 세계 의약품 시장은 1조 272억 달러(1,082조 원) 규모로 최초 1조 달러를 돌파하였으며, 최근 10년간(2005~14년) 연평균 6.2%의 성장 추이를 보이는것으로 나타났다. 2009년까지 7%대 의 성장을 유지하였으나 2010년 이후 매년 성장이 감소하여 2012년 최저 성장(3.0%)을 기록한 이후 차츰 회복세에 있으며 2014년은 최근 10년 중 가장 높은 8.4%의 성장률을 달성 하습니다.
향후 5년간 글로벌 제약시장은 매년 4.8% 성장해 2019년에 이르러 1조 2,986억 달러에 달할 것으로 추정됩니다.
1.웰커바이오
바이오마커는 ‘치료반응 예측 바이오마커(Predictive Biomarker)’를 말하며 이는 약물투여 후 몸 안의 변화를 알아낼 수 있는 지표이며, 암을 비롯한 난치병 진단 및 치료 효능 모니터링을 통해 신약개발 기간을 획기적으로 단축시킬 수 있는 기술입니다. 웰마커바이오는 2016년 말 설립된 신생 항암제 개발 전문기업으로 현재 의약화학과 바이오 연구팀을 동시에 구축하고 있다. 전 제일약품 신약개발 이사였던 이현호 박사(연구소장)를 주축으로 의약화학팀장 박준호 박사, 바이오연구팀장로 신재식 박사, 경영지원본부장 이호일 이사 등으로 회사의 경영관리, 연구 및 재무 등을 세분화해 실질적인 신약개발을 위한 바이오마커 기반 항암제 개발 전문회사로 자리매김할 계획입니다.
2.바이오펩
바이오펩이 보유한 ‘싸이토카인 ERDR1(적혈구분화조절 싸이토카인)유래 펩타이드’인 류마티스 관절염 치료제의 소재는 전체 바이오의약품 시장의 50%를 차지하고 있으며 질병 치유와 상처 재생, 인체의 항상성을 유지하는 등 면역 체계를 조절합니다. 기존의 TNF-α 저해제가 가지고 있는 심각한 부작용과 치료 중 발생하는 내성 및 전혀 약물이 반응하지 않는 환자들에게 부작용이 없고, 내성도 없어 모든 환자에게 반응하는 획기적인 치료제로 평가 받고 있습니다.
현재 다국적제약사로부터 많은 관심을 받고 있는 이 치료제는 펩타이드이기 때문에 생산이 용이하고 비용이 저렴해 기존 치료제 보다 가격 경쟁력 면에서도 탁월합니다
전세계 ‘싸이토카인 유래와 관련하여 SCI급 논문의 70%를 점유해 세계 4위의 연구실적 및 3개의 펩타이드 치료제 및 원천특허를 보유하고 있어 이 분야의 우위를 선점하기 위한 준비를 마친 상태입니다.
특히 세계 수준의 임상시험수탁(CRO) 기업들과 연구 데이터를 산출함으로써 2018년에는 다국적 제약사를 상대로 치료제 라이선스 아웃이 가능할 것으로 예상됩니다.
3.브이맥이뮤노테크
브이맥 이뮤노테크는 최근 식생활의 서구화로 발생하는 염증성 대장염과 인구 노령화로 인한 만성질환(당뇨, 심장병)이 증가하는 상황에서 부작용을 최소화하고 효능을 증대시키는 신약 개발을 목표로 설립되었습니다. 브이맥 이뮤노테크의 핵심 연구진이 보유한 면역 치료법은 한국연구재단의 2017년도 중견연구 신규 신청과제로 선정되었으며, 과제명은 ‘항산화 복합체(MAC)를 이용한 생체 내 항산화 네트워크 활성 조절에 기반을 둔 바이러스 감염 및 만성 염증 질환의 효과적 예방 및 치료법 확립’입니다.
브이맥 이뮤노테크의 주요 핵심기술은, 3대 항산화 물질인 비타민C, 비타민E, 글루타치온과 천연물 유래 신약 후보 물질의 조합을 통해 안정성과 항산화, 항종양, 항염 효능이 증대된 물질을 이용한 질환 치료를 가능케 합니다.
브이맥 이뮤노테크는 한국인 4대 호발 종양(위암, 간암, 폐암, 대장암)과 난치성 4대 종양(췌장암, 유방암, 난소암, 피부암)의 항암내성 극복 기술을 개발하는 것이 최우선 목표입니다.
브이맥 이뮤노테크를 통해 면역치료제 시장에 진출하게 된 코디엠은 임상시험 허가신청(IND)을 2018년도 하반기까지 우선적으로 완료하고, 임상 시험과 다국적 제약사로의 관련 기술 라이선싱 아웃을 진행한다는 계획입니다.
4. 미세조류 추출물 등
미세조류(microalgae)는 인체의 면역 체계를 높이고 항암 효과가 있다는 사실이 기 연구 결과를 통해 속속 발표되고 있어 항암제 치료 시장에서 주목하고 있는 분야입니다. 한국기초과학지원연구원의 자료에 따르면, 미세조류는 항산화, 항암 등의 다양한생리 활성 기능을 도와주며 암세포의 증식 억제를 활성화시켜 암 예방 물질 및 치료제 개발에 적극 활용되고 있습니다. 특히, 노르웨이산 미세조류 원료는 기존의 제품과는 달리 고순도, 고품질의 제품으로 건강식품이나 화장품의 원재료로 주로 사용되던 기존 시장뿐만 아니라 제약 분야에서도 원재료로서 부상할 것으로 기대됩니다.
▲매 수 신규사업 관련주으로 상승 후 조정 중에 있습니다. 외인+찌라시+주가 탄력성 3박자가 모두 맞아서 종가에 크게 빠지지 않고 있어 홀딩 중입니다. 신규사업은 주로 3자 유증이나 CB발행으로 찌라시를 띄우며 상승하는데 작년에 코디엠이 상승이 컸던 종목입니다.
▲총 평 필로시스를 참고하시면 투자판단에 도움이 됩니다. 2018년 하반기 필로시스 상장 기대감으로 향후 지속적으로 상승 여력이 있어 보이고 2017년 부터 발행하기로 했던 "전환사채발행" 악재는 해소 되었기 때문입니다.
지금은 시장이 경협주에 자금이 편중되어 있어서 바이오주가 조정 중입니다. 그러나 남북경협 테마가 없었더라도 상반기 상승폭이 컸기 때문에 조정을 줄 때가 됐다는 불안감도 있어습니다. 남북경협주가 끝나면 다시 관심 받을 수 있다고 예상합니다. 그래도 2016년 중국발 엔터테인먼트 주보다는 바이오 주가 리스크면에서 안전하다고 봅니다.
Personal Trading Rules 1. 손절은 절대 하지 말기. 2. 회사 사업보고서 참고, 유통물량, 재정상태 확인한 회사만 투자하기. 3. 일일 단타 매매시 2회만 할 것. 4. 급등주 따라다니지 않기. 관심주가 급등시에는 장중 등락폭 5%를 기준으로 지켜보면서 접근하기. 5. 관심주가 급등시에는 음봉 매도. 6. 상승폭이 높은 종목 중 음봉 매수시 다음날 갭 상승 수익실현 원칙 지키기. 7. 분할 매수 그리고 비중매팅으로 장기 물림을 피하기. 8. 성장성 있는 회사를 지속적으로발굴 하기. 9. 지수 확인하기.
